Parents Helping Adults Kids With Buying A Home

When Ashton Paul was looking for a larger home to settle down, he turned to his parents for help.

Mr. Paul, 35, had already proven he could handle the expenses that come with home ownership. In 2009, he gave his parents $70,000 towards a condo they bought for him as an investment property near the Rogers Centre in downtown Toronto. Mr. Paul covered the expenses including the mortgage, condo fees and insurance, until deciding it was time to buy a home for himself in a more family-friendly neighbourhood.

Last year, Mr. Paul and his parents co-signed the mortgage on a four-bedroom $800,000 house in Markham, Ont., where he now lives. His plan, once he “saves up a bit more,” is to renovate the basement and rent it out to help with some of the expenses. In the meantime, he continues to rent out the Toronto condo for $1,300 a month and sends the money to his parents.

“Every month, I forward the payments to my parents to cover the mortgage and insurance,” he says.

Mr. Paul is grateful for his parents’ help getting him into the real estate market and how the arrangements were handled.

“There was no contract involved – it was based on trust,” says Mr. Paul, who is a government transit employee. “They know I am ambitious, and they taught me to manage money wisely.”

Many parents today believe the only way their kids will own a home is if they buy it for them, or at least co-own the property. For most parents, the goal is to purchase the property and then have the children cover the costs – everything from insurance and taxes to repairs.

Monique Johnson, a Toronto-based realtor with Keller Williams Portfolio Realty Brokerage, has seen a significant increase in the number of parents buying homes for their children. In most cases, the child can’t raise enough money upfront, especially in expensive cities such as Toronto and Vancouver.

“I’m finding that a lot of millennials have the income but not the down payment,” Ms. Johnson says.

But before considering buying their adult kids a home, Ms. Johnson says parents need to trust the children have the budgeting skills and income to handle the costs. Adult children should also be involved in the buying process, from start to finish, to understand the asset. That includes everything from choosing what kind of property they want and can sustain financially, and in what area.

Ms. Johnson has seen situations where parents purchase homes in neighbourhoods their children find undesirable and then later sell it.

“It’s a big problem if a child doesn’t want a certain home,” Ms. Johnson says. “[Parents] have to ensure that [their children] have skin in the game – and a say in the process.”

If the parents are taking out a mortgage out to purchase the home, the children should also be involved in the agreement, says Scott Evans, an advisor at BlueShore Financial in Vancouver.

“I like the process of kids approaching the lender, finding out how much they can afford before approaching the bank of mom and dad,” Mr. Evans says.

If parents want to retain control of the property, Mr. Evans recommends they put their name on the title, especially if they plan to sell it down the road.

Parents also need to take steps to protect their investment if the child is married and gets divorced, or if they want to sell the property.

"There are several ways a parent can protect the monies provided to a child for the purchase of a home, including taking back a mortgage that might later be forgiven and various trust arrangements,” says Janet Sim, a partner in the trusts and estates group at WeirFoulds LLP in Toronto. Ms. Sim recommends consulting a lawyer knowledgeable in estate-planning matters to discuss the different options.

Ms. Johnson says the contracts can protect the parents’ investment by stating that, if the home is sold, they will receive their down payment back, with 5-per-cent interest, for example.

“Make it a business partnership rather than a handout,” Ms. Johnson says.

Failing to involve children in home-buying – and the responsibilities of home ownership – can lead to children underappreciating the value of what they been given.

“They don’t realize the value of what they’re receiving,” Ms. Johnson says.

Mr. Paul says his parents would have been reluctant to support his home-ownership dreams had he not shown financial savvy, including his ability to save for the initial condo purchase. His long-term goal is to own multiple investment properties.

“They saw what I was trying to accomplish,” Mr. Paul says.


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35歲的保羅先生已經證明他可以處理房屋所有權帶來的費用。 2009年,他向父母捐贈了7萬美元,購買了他們為多倫多市中心羅傑斯中心附近的投資房產購買的公寓。保羅先生承擔了包括抵押貸款,公寓費和保險在內的費用,直到決定是時候在一個更適合家庭的社區為自己買房。




“沒有涉及合同 - 這是基於信任,”保羅先生說,他是一名政府運輸員工。 “他們知道我雄心勃勃,他們教我明智地管理錢財。”

今天許多父母認為,他們的孩子擁有房屋的唯一方式就是他們為他們購買房屋,或至少共同擁有房產。對於大多數父母來說,目標是購買房產,然後讓孩子承擔費用 - 從保險,稅收到維修。

總部位於多倫多的Keller Williams Portfolio Realty Brokerage房地產經紀人莫妮克·約翰遜(Monique Johnson)看到,為子女購買房屋的父母數量顯著增加。在大多數情況下,孩子不能提前籌集足夠的錢,特別是在多倫多和溫哥華這樣的昂貴城市。




“如果孩子不想要某個家,那將是一個大問題,”約翰遜女士說。 “[父母]必須確保[他們的孩子]在遊戲中擁有皮膚 - 並在此過程中發表意見。”

溫哥華BlueShore Financial的顧問斯科特埃文斯說,如果父母拿出抵押貸款購買房屋,孩子們也應該參與協議。




“父母可以通過多種方式保護提供給孩子購買房屋的款項,包括收回可能後來被寬恕的抵押貸款以及各種信託安排,”信託和房地產集團合夥人珍妮特·辛說。在多倫多的WeirFoulds LLP .Sim女士建議諮詢一位知識淵博的律師,討論不同的選擇。



未能讓兒童參與購房 - 以及房屋所有權的責任 - 可能導致兒童低估他們獲得的價值。








Quand Ashton Paul cherchait une plus grande maison pour s'installer, il s'est tourné vers ses parents pour obtenir de l'aide.

M. Paul, âgé de 35 ans, avait déjà prouvé qu'il était capable de gérer les dépenses liées à l'accession à la propriété. En 2009, il a donné 70 000 $ à ses parents pour l'achat d'un condo qu'ils lui avaient acheté comme immeuble de placement près du Rogers Centre, au centre-ville de Toronto. M. Paul a assumé les frais, y compris l'hypothèque, les frais de copropriété et les assurances, jusqu'à ce qu'il soit temps de s'acheter une maison dans un quartier plus familial.

L'année dernière, M. Paul et ses parents ont cosigné l'hypothèque d'une maison de quatre chambres à coucher à 800 000 $ située à Markham, en Ontario, où il réside maintenant. Son plan, une fois qu'il «économise un peu plus», consiste à rénover le sous-sol et à le louer pour aider à couvrir certaines dépenses. Entre-temps, il continue de louer le condo de Toronto à 1 300 $ par mois et envoie l'argent à ses parents.

«Tous les mois, je fais suivre les paiements à mes parents pour couvrir l'hypothèque et l'assurance», dit-il.

M. Paul est reconnaissant de l’aide de ses parents qui l’a fait entrer sur le marché immobilier et de la manière dont les arrangements ont été gérés.

«Il n'y avait pas de contrat en cause, il était basé sur la confiance», explique M. Paul, un employé des transports en commun du gouvernement. "Ils savent que je suis ambitieux et ils m'ont appris à gérer mon argent avec sagesse."

Aujourd'hui, beaucoup de parents croient que la seule façon pour leurs enfants de posséder une maison est de la leur acheter, ou du moins de la posséder en copropriété. Pour la plupart des parents, l’objectif est d’acheter la propriété et de laisser les enfants assumer les coûts, de l’assurance aux taxes en passant par les réparations.

Monique Johnson, une agence immobilière basée à Toronto chez Keller Williams Portfolio Realty Brokerage, a constaté une augmentation significative du nombre de parents qui achètent une maison pour leurs enfants. Dans la plupart des cas, l’enfant ne peut pas réunir suffisamment d’argent au départ, en particulier dans des villes chères telles que Toronto et Vancouver.

«Je constate que beaucoup de la génération du millénaire ont le revenu mais pas l’acompte», déclare Mme Johnson.

Mais avant d’envisager d’acheter un foyer à leurs enfants adultes, Mme Johnson a déclaré que les parents devaient avoir confiance que les enfants avaient les compétences en matière de budget et de revenus pour supporter les coûts. Les enfants adultes devraient également être impliqués dans le processus d'achat, du début à la fin, pour comprendre le bien. Cela comprend tout, du choix du type de propriété qu’ils souhaitent et peuvent maintenir financièrement, et dans quelle région.

Mme Johnson a été témoin de situations dans lesquelles les parents achètent une maison dans les quartiers où leurs enfants trouvent cela indésirable et le vendent plus tard.

«C’est un gros problème si un enfant ne veut pas d’un foyer en particulier», déclare Mme Johnson. "[Les parents] doivent s'assurer que [leurs enfants] ont la peau dans le jeu - et ont leur mot à dire dans le processus."

Si les parents contractent un emprunt hypothécaire pour acheter la maison, les enfants devraient également être impliqués dans l'accord, explique Scott Evans, conseiller chez BlueShore Financial à Vancouver.

«J'aime le fait que les enfants contactent le prêteur pour savoir combien ils peuvent se permettre avant d'approcher la banque de leur père et de leur mère», a déclaré M. Evans.

Si les parents veulent garder le contrôle de la propriété, M. Evans leur recommande de mettre leur nom sur le titre, en particulier s'ils envisagent de le vendre ultérieurement.

Les parents doivent également prendre des mesures pour protéger leur investissement si l'enfant est marié et divorce, ou s'ils veulent vendre la propriété.

"Les parents peuvent protéger les sommes versées à un enfant pour l'achat d'une maison de différentes manières, notamment par la reprise d'une hypothèque qui pourrait être pardonnée plus tard et diverses ententes de fiducie", a déclaré Janet Sim, une associée du groupe des fiducies et des successions. chez WeirFoulds LLP à Toronto.Mme Sim recommande de consulter un avocat spécialisé dans la planification successorale pour discuter des différentes options.

Selon Mme Johnson, les contrats peuvent protéger l’investissement des parents en indiquant que, si la maison est vendue, ils recevront leur acompte, avec un intérêt de 5%, par exemple.

«Faites-en un partenariat commercial plutôt qu'un document», explique Mme Johnson.

Le fait de ne pas impliquer les enfants dans l'achat de la maison - et les responsabilités de l'accession à la propriété - peut conduire les enfants à sous-estimer la valeur de ce qu'ils ont reçu.

«Ils ne réalisent pas la valeur de ce qu’ils reçoivent», dit Mme Johnson.

M. Paul a déclaré que ses parents auraient été réticents à soutenir ses rêves de devenir propriétaire s'il n'avait pas fait preuve de sensations financières, notamment en ce qui concerne sa capacité à économiser pour l'achat d'un condo. Son objectif à long terme est de posséder plusieurs immeubles de placement.

«Ils ont vu ce que j'essayais d'accomplir», a déclaré M. Paul.

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